🚨 El Dinero Programable: ¿Instrumento Económico o Grillete Digital?

Los proyectos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) están redefiniendo la relación entre ciudadanos, dinero y Estado. Más allá de su función como medio de pago, estas divisas incorporan mecanismos de control programables que permiten a gobiernos y entidades financieras dictar no solo la cantidad de dinero en circulación, sino también su uso, frecuencia e incluso su vigencia.

Suecia y la e-krona: Innovación con Sombras de Control

El Riksbank sueco explora en su tercera fase de pruebas de la e-krona cómo los pagos condicionales podrían dirigir el gasto hacia fines específicos, como subsidios para educación o salud[1][2]. Aunque evitan el término dinero condicional para no generar desconfianza, el diseño técnico permite imponer reglas sobre cuándo, dónde y en qué se puede gastar. Un ejemplo: fondos estatales para combustibles renovables podrían programarse para caducar en 30 días, incentivando un consumo inmediato y evitando el ahorro.

El fantasma de los tipos negativos: En escenarios de crisis, el banco central podría aplicar tasas de interés negativas directamente en las carteras digitales, penalizando a quienes opten por no gastar. Esto transforma el ahorro —tradicionalmente un pilar de estabilidad económica— en un "exceso" a corregir.

China: Subsidios con GPS y Límites Diarios

El yuan digital (e-CNY) ya implementa techos de transacciones diarias (desde 2.000 hasta 50.000 yuanes, dependiendo de la verificación KYC)[3]. Pero su función más disruptiva son los subsidios inteligentes: ayudas estatales que solo pueden gastarse en productos preaprobados (ej. alimentos básicos o medicinas) y dentro de ventanas temporales definidas. En Shanghái, 350.000 residentes recibieron bonos digitales en 2025 que expiraban en 72 horas, logrando una tasa de redención del 94%[3].

Nigeria: Toques de Queda Monetarios

La eNaira nigeriana incluye límites geográficos para combatir la fuga de capitales: ciertos saldos solo pueden usarse dentro de regiones específicas[5][6]. Durante protestas en 2024, el gobierno restringió temporalmente las transferencias entre carteras en estados conflictivos, demostrando cómo las CBDC pueden convertirse en herramientas de control social inmediato.

Historia Repetida: Cuando el Dinero Perdió su Neutralidad

  • Fichas de Compañía (s. XIX): En minas y fábricas británicas, los trabajadores recibían salarios en vales solo canjeables en tiendas propiedad de los empleadores, fijando precios y limitando la libertad de consumo.
  • Dinero de Ocupación (1945): Tras la Segunda Guerra Mundial, las fuerzas aliadas emitieron billetes en Alemania que perdían valor si no se gastaban en 72 horas, forzando la reactivación comercial en zonas devastadas.

¿Quién Controla tu Cartera?

La programabilidad del dinero digital desafía un principio económico ancestral: su rol como reserva de valor. Al imponer caducidad, destinos específicos o penalizar el ahorro, los Estados pueden estimular ciertos sectores o comportamientos, pero a costa de erosionar la autonomía individual. Como advirtió el economista Carl Menger, "el dinero es un bien social, no un instrumento político". La pregunta persiste: ¿serán las CBDC un avance tecnológico o la materialización de la advertencia de que "el dinero es un buen siervo, pero un mal amo"?

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Referencias:

[1] https://www.ledgerinsights.com/sweden-e-krona-cbdc-payment-providers/
[2] https://www.itu.int/hub/2022/01/e-krona-sweden-riksbank-central-bank-digital-currency-cbdc/
[3] https://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202106/16/content_WS60c92f6ac6d0df57f98db3f0.html
[4] https://www.bastillepost.com/global/article/4505230-chinas-digital-product-market-sees-surge-in-sales-as-subsidy-program-takes-effect
[5] https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap128.pdf
[6] https://cointelegraph.com/learn/articles/nigeria-enaira-cbdc
[7] https://en.wikipedia.org/wiki/History_of_money
[8] https://www.sciencenews.org/article/money-ancient-origins-debate-mystery
[9] https://www.smithsonianmag.com/history/making-cents-currencys-ancient-rise-180963776/
[10] https://en.wikipedia.org/wiki/Money
[11] https://en.wikipedia.org/wiki/History_of_banking
[12] https://www.investopedia.com/articles/07/banking.asp
[13] https://www.investopedia.com/articles/07/roots_of_money.asp
[14] https://www.money.org/money-museum/history-of-money/
[15] https://www.computerweekly.com/news/252494018/Swedish-central-bank-moves-e-Krona-project-to-next-stage
[16] https://www.investopedia.com/sweden-takes-another-step-toward-a-digital-currency-5092069
[17] https://www.europeanceo.com/finance/the-risks-and-benefits-of-swedens-proposed-e-krona/
[18] https://www.imf.org/-/media/Files/Publications/CR/2021/English/1SWEEA2021002.ashx
[19] https://www.riksbank.se/en-gb/payments--cash/payments-in-sweden/payments-report--2024/trends-in-the-payments-market/the-digitalisation-of-payments-is-a-global-trend/work-on-a-digital-euro-is-progressing-rapidly-/
[20] https://www.weforum.org/stories/2018/11/sweden-cashless-society-is-no-longer-a-utopia/
[21] https://www.elibrary.imf.org/view/journals/002/2023/134/article-A001-en.xml
[22] https://www.riksbank.se/en-gb/payments--cash/e-krona/
[23] https://www.riksbank.se/en-gb/payments--cash/e-krona/e-krona-reports/e-krona-project-report-2/
[24] https://www.riksbank.se/en-gb/payments--cash/payments-in-sweden/payments-report--2024/the-riksbanks-work-and-policy/work-on-the-e-krona-continues/
[25] https://carnegieendowment.org/research/2021/08/chinas-digital-yuan-an-alternative-to-the-dollar-dominated-financial-system
[26] https://www.scmp.com/economy/article/3195447/china-digital-yuan-beijing-vows-stronger-laws-clear-limits-monitoring-e-cny
[27] https://www.investopedia.com/understanding-chinas-digital-yuan-5090699
[28] https://www.caixinglobal.com/2021-06-16/opinion-chinas-digital-yuan-wallet-designed-to-meet-everyones-needs-101727437.html
[29] https://hir.harvard.edu/digital-dynasties-how-chinas-cryptocurrency-could-unseat-the-dollar/
[30] https://www.straitstimes.com/asia/east-asia/privacy-concerns-hamper-china-s-efforts-to-promote-use-of-digital-yuan-by-foreigners
[31] https://cointelegraph.com/learn/an-overview-of-chinas-digital-yuan
[32] https://www.scmp.com/business/banking-finance/article/3263122/hong-kong-e-cny-pilot-expands-residents-can-open-digital-yuan-wallets-and-top-fps-no-mainland
[33] https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/10670564.2022.2052441
[34] https://www.pymnts.com/cbdc/2021/china-pilots-connection-between-digital-yuan-and-hong-kong-fast-payment-system/
[35] https://www.technologyreview.com/2023/08/03/1077181/whats-next-for-chinas-digital-currency/
[36] https://www.china-briefing.com/news/when-can-i-buy-use-and-trade-chinas-digital-yuan/
[37] https://research.hktdc.com/en/article/OTAzODAwODAz
[38] https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4221384
[39] https://www.cbn.gov.ng/Out/2023/RSD/Economics%20of%20Digital%20Currencies.pdf
[40] https://www.pymnts.com/cbdc/2021/nigeria-central-bank-debuts-enaira-website-ahead-october-currency-launch/
[41] https://cbdctracker.hrf.org/currency/nigeria
[42] https://www.imf.org/-/media/Files/Publications/WP/2023/English/wpiea2023104-print-pdf.ashx
[43] https://mpra.ub.uni-muenchen.de/118807/1/MPRA_paper_118807.pdf
[44] https://business.cornell.edu/hub/2023/04/28/nigerias-enaira-cbdc-what-went-wrong/
[45] https://www.cbn.gov.ng/Out/2024/RSD/Digital%20Currencies%20Emerging%20Trends,.pdf
[46] https://en.wikipedia.org/wiki/Nigerian_currency
[47] https://www.downtoearth.org.in/africa/enaira-nigeria-s-digital-currency-has-had-a-slow-start-what-s-holding-it-back-90743
[48] https://content.govdelivery.com/accounts/USIMF/bulletins/2fc7b41
[49] https://en.wikipedia.org/wiki/Ancient_economic_thought
[50]


[51] https://www.investopedia.com/articles/financialcareers/09/ancient-accounting.asp
[52] https://www.pbs.org/wgbh/nova/article/history-money/
[53] https://squareup.com/us/en/the-bottom-line/selling-anywhere/history-of-money-and-payments
[54] https://cointelegraph.com/news/sweden-s-central-bank-completes-second-phase-of-e-krona-testing
[55] https://www.coindesk.com/policy/2022/04/06/sweden-wants-to-test-e-krona-viability-for-smart-payments
[56] https://www.riksbank.se/globalassets/media/rapporter/e-krona/2018/the-riksbanks-e-krona-project-report-2.pdf
[57] https://cointelegraph.com/news/sweden-is-studying-a-potential-transition-to-the-e-krona-cbdc
[58] https://bitcoinmagazine.com/culture/sweden-cbdc-for-financial-surveillance
[59] https://www.riksbank.se/globalassets/media/rapporter/e-krona/2017/rapport_ekrona_uppdaterad_170920_eng.pdf
[60] https://cointelegraph.com/magazine/digital-yuan-adoption-payments-regulation/
[61] https://forkast.news/hong-kong-trials-digital-yuan-for-retail-and-cross-border-payments/
[62] https://www.bjreview.com/China/202501/t20250122_800390701.html
[63] https://www.industryweek.com/the-economy/trade/article/21174069/chinas-digital-yuan-is-all-about-dataand-perhaps-control
[64] https://www.pymnts.com/cbdc/2023/peoples-bank-of-china-enables-offline-payments-with-digital-yuan/
[65] http://en.people.cn/n3/2025/0117/c90000-20267217.html
[66] https://techcrunch.com/2021/10/25/nigeria-follows-chinas-footsteps-in-piloting-digital-currency/
[67] https://bitcoinmagazine.com/culture/cash-limits-cbdc-and-bitcoin-in-nigeria
[68] https://www.elibrary.imf.org/view/journals/001/2023/104/article-A001-en.xml
[69] https://techpoint.africa/2023/07/28/everything-about-enaira/
[70] https://www.imf.org/en/News/Articles/2021/11/15/na111621-five-observations-on-nigerias-central-bank-digital-currency
[71] https://pdfs.semanticscholar.org/5c3e/ed116e13a7ce8f4fabea29c9f17267d4a7fb.pdf